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“以租兼售,两难自解”。继一周前,杭州取消限购,15日,杭州临安发布公告,将收购一万平商品住房用作公租房。虽然量很小,但我看来,这是个重磅的信号,这种政府下场卖房转租的试点,始于去年一月,央行为此筹集了一千亿。由国开行牵头,各国有大行向天津、重庆、济南、郑州、长春、成都、福州提供超长期资金,开启为期一年的摸底试点。今年以来,去年试点的项目已基本走完流程,八个城市也陆陆续续拿到贷款。刚结束的430政治局会议,对房地产政策大力度的调整和重新定调,提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施,抓紧构建房地产发展新模式”。此次临安的动作,意味着国家对第一阶段的”新模式“的试点比较满意,现在进入到第二阶段的扩大名单阶段,估计陆陆续续会有更多的城市加入其中。如果过程中未发现“副作用”,将标志着十年一轮的“棚改”,将以“以租兼售”的模式在全国铺开。这里,我进行少许的推演。根据目前八个城市的试点反馈,目前主流模式是城投平台拿着央行的贴息,购买旗下城投公司的商品房,装修后作为公租房出租。对于地方政府,相当于借到一笔超低利息的……
2024-05-162274
最近网络上有一个热搜话题:是不是年轻时看《水浒传》反感宋江招安,年纪大了后就认同宋江招安了?年近不惑的我,觉得这是个挺有意思、也非常现实的问题。很多人可能都有同感,年龄大了,看什么都会思考一个终极问题——钱从哪里来?《水浒》里,梁山集团越做越大,吃饭的嘴也越来越多,号称十万,而这帮人既不种地、也不做生意,那么钱从哪儿来?答案很简单。就是四处“借粮”。救柴进,救卢俊义,为晁盖报仇,等等等等,看着大义凌然,实际上,不过是搞钱罢了。宋江也很坦诚,打朱家庄之前,他说“山寨人马数多,钱粮缺少……若打得此庄,倒有三五年粮食”。年纪长点的都知道,冠冕堂皇的理由特别好找,但是钱,是真TM的难赚!梁山的钱粮一直是一个大问题,只是写书人并不特别强调这个问题,只是一句“为钱粮发愁”一笔带过。但实际上,梁山十万人马要吃饭,而且时不时就喝酒吃肉开趴体,开销肯定不小。所以需要不断去“借粮”。其实,不用官府来剿灭,梁山集团自身就难以为继。表面上看,梁山一次又一次打退官军,实际上梁山的财政危机非常严重,周围能“借粮”的地方也都借遍了。如果再随便借,周边百姓和官府就会同仇敌忾,梁山集团所谓的正义性和群众基础就会丧失,一旦丧失了这个,梁山集团的覆灭也就不远了。正是因为梁山集团在财务上的重大短板,所以它唯一的出路,只能是被招安。有人问,宋江为啥不改变路线,自立为王,成立新朝廷,去收租收税呢?答案是……
2024-05-162596
你告诉我,什么是真的?国内的会计师事务所不靠谱,挂着国际金字招牌的四大就靠谱了?那怎么解释恒大从盈利到巨亏八千亿?普华永道照样嬉皮笑脸的接项目,那些看着恒大漂亮数据,信了它辟谣的受害者,是不是可以组织起来,让它亏的倾家荡产?从理论上讲,这么做没问题,在实际操作存面,你办不到!我一直在思考一个问题,难道只有大A的企业会做假账吗?就像我年轻的时候,因为很傻很天真,居然相信了欧美政客都是廉洁又单纯。后来我才知道,比贪污腐败更可怕的是将贪腐系统化,制度化。比如说我之前不懂为啥克林顿夫妻去华尔街演讲一次能赚几十万美元起步,难道这两口子是过去教人长生不老的?后来才知道,请人办事不行贿,但可以理直气壮的让他来企业演讲,或者赞助他出书。奥巴马当总统之前家境并不能算富裕,但卸任以后,很快就靠着演讲和卖书成了亿万富翁!华尔街爱他爱的不要不要的。嗯,这哥任期搞了QE,主持了次贷危机后的救市,很多人因为关系很铁,在救市里赚了大把钱,比如说天天喊着想收购tiktok的前财长努姆钦,当过高盛的高管于是有门路将廉价买来的破产银行捯饬一下高价卖出去,一下子赚了几十亿美元。假如你和朋友们拿了那么多好处,会舍不得几百万请前总统过来聊个天吗?又或者花几百万买点书,支持下前总统的文学梦?这种操作倘若在……
2024-05-161561
2023年,对俄罗斯来说是挺煎熬的一年。在瓦格纳军团和近卫军的敢打敢拼下,俄军在战线上开始有点起色,可在这时,瓦格纳的老板普里戈任突然反水,以清君侧的名义将了普京一军。当心腹变成了心腹大患,俄军好不容易攒起来的士气瞬间崩塌,又恰逢这关口,乌克兰趁机发动夏季大反攻,攻陷了不少阵地。幸亏卢卡申科仗义出马,苦口婆心说服普里戈任罢兵,这场叛乱风波才得到平息。另一方面,乌军的猛烈攻势也随着顿巴斯雨季的到来,被迫结束了。虽然乌克兰的大反攻含有很浓重的作秀意味,实际效果其实很一般。但由于全球话语权都掌握在西方媒体手里,所以国际舆论环境呈现出来的景象是,乌克兰大勇,俄罗斯即将崩溃。不少人还认为,如果不是9月份爆发了巴以冲突,以色列从乌克兰手里抢走了大部分西方援助,让乌军的后续攻势乏力,俄罗斯真不一定能在今年转守为攻。就算俄罗斯把战局扭转过来了,他们依然觉得在国内矛盾越来越深的情况下,俄政府随时会被汹涌民意吞没。比如养老金问题。从2014年起,俄罗斯百姓缴纳的养老金被冻结了,此后经历多次延期,一直冻结到2023年底。在2018年,每个月支付的养老金缩水到了30%,由3万卢布跌到1万卢布。在一项有关养老金的民意调查中,对未来养老金仍抱有期待的人不到50%,有40%的人决定「忘记还交过养老金」。还有一部分选择在退休后继续……
2024-05-162223
很多朋友都读过《货币战争》这本书,但很多朋友都不太相信书中的观点,因为观点太雷人了。比如,美国最有名的总统之一林肯死于枪杀,不是因为他在南北战争中得罪了南方势力,而是因为他要剥夺金融资本家的货币发行权。而且,因为不想把美国的货币发行权拱手让给金融资本家,死的美国总统不止林肯一个。在林肯前面,有美国第9任总统威廉.亨利.哈里森,以及哈里森死后由副总统继任总统的约翰.泰勒(另外第7任美国总统安德鲁.杰克逊挨了两枪,但碰巧是臭弹,杰克逊总统捡了一条命)。在林肯之后、美联储成立以前,有第20任总统詹姆斯.加菲尔德。这些遭遇劫难、死了或者没死的美国总统,性格、背景、经历自然是不相同的,但相同点是想国家拥有货币发行权,也就是不想让私人金融资本家控制货币发行权。美联储成立以后,用法律的形式确立了美国的货币发行权归于私人金融资本,美国总统也就断了国家控制货币发行权的念想。但是,有的总统想稍稍削弱一下私人金融资本的货币发行权,结果,也有人死了,比如肯尼迪。还有挨了枪子但是命大没死了的里根。这些分析,如果你不去深究,你觉得太雷人、不可信,是很正常的。因此,很多朋友也一定觉得,犹太人银行家梅耶.罗斯柴尔德的下面那句话,也不可信。这句话是:“只要我控制了一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律。”这口气实在太大。谁制定法律?当然是国家。当然,具体可能是某一个国家机构里的政客,比如国会议员和总统。那么这句话的意思就是:只要我控制了一个国家的货币发行,我就不在乎国家了,或者不在乎任何一个政客,包括总统和国王。事实上,这不是我的推理。说“只要我控制了一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律”的梅耶.罗斯柴尔德的第三个儿子内森.罗斯柴尔德的原话这么说:“我不在乎什么样的英格兰傀儡,被放在王位上来统治这个庞大的日不落帝国。谁控制着大英帝国的货币供应,谁就控制了大英帝国,而这个人就是我。”牛叉不?牛,实在是牛!那么,这些不在乎国家的人会做出什么事来呢?我想,不需要很强的智力水平就能想得到,他们肯定不会把国家利益放在首位。为了自己的生意,损害一下国家利益应该是家常便饭。我想这是最低级、入门级的操作。那么,最高级的操作会是什么呢?……
2024-05-161666
锤子落地了,拜登政府对中国启动新一轮关税战。在原来25%的基础上,美国将对中国电动汽车加征100%的关税。另外,动力电池征50%,光伏也征50%关税,基本就是对着中国新能源产业而来的。曾经高举“自由贸易”,叫中国打开国门的列强,如今却自己把门关上了。有趣的是,咱们这边还没怎么反对,德国、瑞典却先坐不住了。德国、瑞典都公开称,反对美国对中国电动汽车、动力电池等新能源产品出口,加征关税。怎么德国、瑞典都站在了中国的一边?名义上,他们的理由是,这会破坏全球贸易,破坏国际分工。可实际上,这套关税战术,对中国伤害不大,但对德国、瑞典的伤害还挺大的。为什么呢?根源就在于,中国电动汽车在美国的销量几乎是聊胜于无。我们就没卖多少车去美国,拜登这套关税拳,不是打中国的,而是打给美国人看的,却真正地伤害到了德国、瑞典。为什么这么说?我们可以分为两部分来看:一是,美国大选马上就要拉开大幕了,这是拜登无可逃避的。美国大选已经形成一个固定的规律了,越接近于大选,美国舆论越反华。因为反华,才能拿到更多的选票。在很多时候,反华的核心不是中美对抗,而是美国内政。2020年大选时,拜登还与特朗普比拼,谁更反华,谁对中国更强硬。在这种背景下……
2024-05-161697
昨天写了一篇“白手起家”是需要时间窗口的,里面慨叹了一下人生的命数。今天接着这个话题聊聊。聊之前,可以对“白手起家”这个词,做一个个人理解定义,也就是什么是“家”的标准,而什么又是“白手”。“白手起家”达到的维度应该比“自力更生”要高一点点。自力更生的情况应该分两种。一种是纯粹靠劳动力的,这一块收入其实是一定程度上被锁死的,不管是开网约车,又或者是送外卖,很多都是“手停口停”,收入大概在2000-20000这个范畴。还有一种是依靠技术的,很多“中产”可以被归到这范畴。比如医生,律师,教师,也包括公务员。其“合理”收入范围可以从10000-100000不等。但是这些,可能都很难称之为“家”,家的标准,其实在于有没有搭建,或者在一个大体系中走到一个位置。而这个体系可以持续的帮助体系的掌控者者赚到钱,或者其他的资源。而事实上,“掌控”这些体系的机会,从来都是稀缺的。而“白手”的定义,其实也不是一无所有。而是不依附于上一代体系的掌控者,而能自己打造出来这样的体系,或者单纯依靠个人能力或者“机缘”,在体系中到达一定的位置。怎么“白手起家”就不在详细讲了(此处省略10000字),讲一讲,一旦“起了家”后面应该如何办?其实大概会有三种相对正确的选择……
2024-05-151352
5月13日,财政部宣布即将发行1万亿元超长期特别国债。今年计划发行的1万亿元超长期特别国债分为20年、30年、50年三个品种,都是按半年付息。5月17日公开招标发行第一期,面值总额400亿元。这次发行万亿特别国债,马上又有人跑出来喊大通胀。前几个月CPI为负的时候,这些人还在鼓吹大通缩,结果一发万亿特别国债,就马上又喊大通胀。其实这类说法已经有些狼来了。去年10月,增发万亿一般国债的时候,当时舆论也很多人跑出来喊要大通胀。结果呢?现在通胀了吗?对这些人来说,一看发债就马上喊大放水,喊大通胀,已经有些条件反射。他们都不会去仔细看看具体内容,主打一个情绪输出。今年发行万亿特别国债,其实是早在3月《政府工作报告》就已经提出,“为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题,从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债,专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设,今年先发行1万亿元。”这并不是一个突然的事情。而且,重点是“今年开始拟连续几年发行超长期特别国债”。并且,特别国债是专款专用,通常不计入赤字。对于用途也有明确是“为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题”,专项用于“国家重大战略实施和重点领域安全能力建设”。大家可以想象,是什么“重大战略实施、重点领域安全能力建设”,需要我们连续几年发行超长期特别国债。而且今年还只是先发行1万亿元特别国债,是要连续几年发行超长期特别国债。我觉得这是很有想象空间的,有点要发大招的感觉。结果有些人只会揪着“大通胀”去唱衰。而且,我去年也分析过,财政是财政,货币是货币,二者很多时候是不能等同的。发债,并不意味着一定放水。发债只是代表财政宽松,但货币宽不宽松得另当别论。得央行亲自印钞购债,施行量化宽松的时候,增加发债才可以直接等同于货币放水。但我们现在显然还没有施行量化宽松。上个月,倒是舆论出现很多我们要搞量化宽松的传闻,把10年期国债收益率都出现加速下行的态势。因为量化宽松就意味着央行会定期定额印钞购债,就会推升国债价格,从而让国债收益率长期下行。市场一旦有要量化宽松的预期,国债收益率就会下行。不过,4月23日,央行出来回应表示,“买卖国债与量化宽松操作截然不同”。受此影响,4月23日之后,国债收益率出现一波反弹,国债价格出现下跌,债基也因此出现一些震荡波动。因为4月23日央行那个回应,大体上是在……
2024-05-151127
本周一上证、沪深300日线高9写死,加上上证50,有三个重要指数出现“钝化+高9”共震,在撑了两天之后,今天(周三)上证补掉上周一的上跳缺口,明显走弱回落;这样,这三个指数今天都形成了日线顶部结构,确认阶段拐点出现,日线MACD死叉意味着即将进入日线级别的调整,虽然还有二次结构的可能,但调整态势或已难改变;上周我们曾提示,考虑到这波调整对应的是春节后的上涨周期,这波调整时间不会太短,究竟有多久,还要看是用空间换时间,还是用时间换空间,就是跌得少,调整时间会更长(1-2个月);如果跌得多一些,时间会缩短。目前看管理层希望A股走出中长线慢牛,因而后面不管是上涨还是下跌,大概率会采用时间换空间的方式;即短时间不会涨很多,也不会跌很多;周四先关注3100-3080(年线)的支撑,这里会有抵抗,守住,还有企稳反弹的机会,上压力在3130-3150;如果跌破年线,会考验3050-3000,由于日线调整不会一直下跌,期间会有反弹,但重心会逐步下移,一般会走出ABC调整结构,即先走出A浪下跌,再走B浪反弹,之后再走出C浪下跌,小概率走出5浪下跌,由于管理层非常看重3000点的得失,如果用时间换空间,下跌空间有限,基本会在3000点附近可能……
2024-05-151634
就在今年年初的时候,普京还对美西方充满了幻想,俄罗斯普遍认为俄乌战争将有可能会在今年年底结束。普京的信心就来自于特朗普。特朗普无数次的对外宣称,只要他当上总统,会在24小时之内结束战争,停止对乌克兰的援助。俄罗斯对此做出了回应,在2月份安排了西方著名记者卡尔森对普京的专访,在访问中,普京一再强调:俄罗斯无意与美国为敌,现在美西方集团对俄罗斯的打压完全是没有意义的。随后,普京在出席论坛时刻意对俄罗斯媒体说:我更希望拜登当选美国总统,因为拜登是一个传统的精英型官僚,他的行为具备可预测性,而特朗普什么都敢干,我们不知道他要干什么。甚至,普京还说布林肯“是我们自己人”。这简直就是太明显了,就是在全世界面前给特朗普打助攻,秀恩爱.......普京又开始猛夸中国,一再说:中国的经济正在高速发展,实力越来越强大,已经不逊色于美国了;这就是告诉美国:你们别傻逼一样的盯着我了,你们搞错对象了,看看中国现在有多强大了!俄罗斯做梦都盼着特朗普快点重回白宫。可是两个月后,风云突变,特朗普改口了。民主党和共和党开始对乌克兰的问题上达成了一致。今年4月13号,特朗普一反常态的对记者说:至于援乌法案,如果众议长提出,我们现在就可以考虑……我们正酝酿以贷款的形式对乌克兰进行援助,这并不是礼物,我们还在继续送出动辄数十亿美元的礼物。对我来说,更重要的是欧洲也应向前迈出一步,该他们掏钱,他们该拿出与美国对乌军援金额差不多的资金。倘若他们不这样做,我会非常失望,毕竟他们承受的后果比我们严重得多。在得到这个表态之后,特朗普的忠实支持者,美国众议院议长、共和党人约翰逊牵头,再次发起了对乌克兰600亿美元的援助法案,最终说服了110名共和党人,两党达成一致,同意对乌克兰进行援助。从此之后,特朗普态度逆转,表示将……
2024-05-152567
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